تبدو معظم قواعد التداول منطقية قبل فتح المركز. فوضع أمر وقف الخسارة أمر منطقي، وتحديد حجم المركز أمر منطقي، والانتظار حتى الحصول على تأكيد أمر منطقي. ولكن بمجرد أن يصبح المال الحقيقي على المحك، يتغير الوضع. تبدأ الخسارة الصغيرة في أن تبدو أكبر مما كانت تبدو عليه على الورق. وهنا يبدأ العديد من المبتدئين في إبعاد أوامر وقف الخسارة أكثر، أو الدخول مبكرًا جدًا، أو مضاعفة حجم المركز للتعافي بشكل أسرع. المشكلة هي أن السوق لا يهتم بمدى رغبة شخص ما في تجنب الخسارة. إذا خاطر المتداول بنسبة 2% في كل صفقة واتبع الخطة، فإن صفقة واحدة خاسرة يمكن التحكم فيها. أما إذا خاطر المتداول نفسه فجأة بنسبة 8% لأن الفرصة تبدو ملحة، فقد يتعرض الحساب لخسائر جسيمة بسرعة كبيرة. في تلك المرحلة، لم تعد الخسارة نابعة من السوق فحسب، بل من عملية تداول معطلة. ولهذا السبب غالبًا ما يتكبد المبتدئون أكبر قدر من الخسارة ليس عند الخطأ الأول، بل عند الخطأ الثاني، عندما يتصرفون بانفعال ويتخلون عن القواعد الأصلية.
الخسائر تخلق ضغطًا يغير عملية اتخاذ القرار
سلسلة الخسائر المتتالية هي المكان الذي تُختبر فيه الانضباط أكثر من أي وقت آخر. بعد ثلاث أو أربع صفقات خاسرة متتالية، يتوقف العديد من المبتدئين عن التفكير من منظور الاحتمالات ويبدأون في التفكير عاطفيًّا. يبدأون في الاعتقاد بأن الاستراتيجية لم تعد فعالة، حتى لو كانت سلسلة الخسائر تلك ممكنة إحصائيًّا في جميع الأحوال. على سبيل المثال، حتى الاستراتيجية التي تبلغ نسبة فوزها 50% يمكن أن تسفر بسهولة عن أربع خسائر متتالية. وهذا لا يعني تلقائيًّا أن النظام معطل. قد يعني ذلك ببساطة أن التباين يقوم بما يقوم به عادةً. غالبًا ما يفتقر المبتدئون إلى البيانات أو الخبرة الكافية لفهم ذلك، لذا يتصرفون بسرعة مفرطة. فيقومون بإزالة أوامر وقف الخسارة، أو يتجاهلون الإعدادات الصحيحة، أو يدخلون فجأة في صفقات لم تكن أبدًا جزءًا من الخطة. وعادةً ما يحدث هذا مباشرةً قبل أن تتحسن الظروف مرة أخرى. بعبارة أخرى، يلتزمون بالانضباط في الأوقات السهلة، لكنهم يعيدون صياغة الاستراتيجية أثناء الأوقات الصعبة المؤقتة. وغالبًا ما تكون تلك هي اللحظة بالذات التي تكون فيها الصبر مطلوبًا أكثر من أي وقت آخر.
عادةً ما يأتي أسوأ توقيت قبل الانتعاش مباشرةً
أحد الأنماط الأكثر شيوعًا في تداول المبتدئين هو تغيير القواعد بعد التراجع، قبل أن تتاح للاستراتيجية فرصة للتعافي. يحدث هذا لأن معظم الناس يحكمون على النظام بناءً على النتائج الأخيرة، وليس بناءً على عينة كبيرة من الصفقات. إذا كانت الصفقات القليلة الأخيرة سيئة، فإنهم يفترضون أن الطريقة سيئة. لكن أداء التداول يجب أن يُقيَّم على مدى عشرات الصفقات، وغالبًا على مدى مئات الصفقات، وليس على مدى أسبوع واحد صعب. المتداول الذي يغير القواعد في وقت مبكر جدًا يعيد عملية التعلم من البداية مرارًا وتكرارًا. ونتيجة لذلك، لا يتم اختبار أي شيء بشكل صحيح، ولا تصبح الثقة مستقرة أبدًا، وتبدو كل فترة قصيرة من الخسارة وكأنها دليل على أن هناك خطأ ما. المفارقة هي أن العديد من المبتدئين لا يفشلون لأن خطتهم الأولى لم تكن واعدة. إنهم يفشلون لأنهم لم يلتزموا بالاتساق لفترة كافية لاكتشاف ذلك. يكافئ السوق الانضباط بمرور الوقت، لكن المبتدئين غالبًا ما يطالبون بالراحة الفورية، وهذا يقودهم إلى إجراء أكبر التغييرات في اللحظة بالذات التي يكون فيها الاتساق هو الأهم.
الخلاصة
يغير معظم المبتدئين قواعدهم في أسوأ لحظة ممكنة لأن الضغط يشوه الحكم. تبدو الخسائر أكثر إلحاحًا مما هي عليه في الواقع، وتبدو النتائج قصيرة الأجل أكثر أهمية من الإحصائيات طويلة الأجل، ويدفع الخوف الناس إلى التصرف في الوقت الذي ينبغي عليهم فيه غالبًا الحفاظ على الثبات. هذا هو الدرس الرئيسي. في التداول، لا تثبت فعالية الخطة من خلال أدائها في الظروف السهلة، بل تثبت من خلال قدرة المتداول على الاستمرار في اتباعها في الظروف الصعبة. لا تتعرض العديد من الحسابات للانهيار بسبب توقع خاطئ واحد للسوق، بل بسبب سلسلة من التغييرات العاطفية في القواعد التي تتم تحت ضغط. لهذا السبب، فإن الانضباط ليس مجرد مهارة مفيدة في التداول. بالنسبة لمعظم المبتدئين، فهو الفارق بين التعلم ببطء والفشل بسرعة.
ينطوي التداول في الأوراق المالية على مخاطر كبيرة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. قد تتقلب أسعار الأوراق المالية بشكل كبير وقد تؤدي إلى خسارة كاملة لاستثمارك. يجب أن يدرك المستثمرون أن الخسائر قد تتجاوز الأرباح المحتملة عند شراء وبيع الأوراق المالية. في ظروف سوقية معينة، قد تتكبد خسائر تتجاوز استثمارك الأولي. الأوراق المالية وعقود الفروقات هي أدوات مالية معقدة تتطلب مستوى عالٍ من المعرفة والفهم. يجب أن تدرس بعناية ما إذا كنت تفهم كيفية عمل هذه الأدوات وما إذا كان بإمكانك تحمل المخاطر العالية المتمثلة في خسارة أموالك.
.png)