لماذا يمكن للأخبار الهامة أن تجعل التداول أكثر خطورة؟

لماذا يمكن للأسعار أن تتحرك بسرعة كبيرة

يمكن للأخبار الهامة أن تغير توقعات المتداولين بشأن الاقتصاد في غضون ثوانٍ؛ ومن أوضح الأمثلة على ذلك قرار الاحتياطي الفيدرالي المتعلق بأسعار الفائدة. إذا توقع المتداولون بقاء أسعار الفائدة دون تغيير، لكن البنك المركزي بعث برسالة أكثر تشدداً بشأن زيادات مستقبلية في الأسعار، فقد تتفاعل العملات والأسهم والسندات والذهب بشكل فوري تقريباً. يمكن لبيانات التضخم، مثل مؤشر أسعار المستهلك، أن تُحدث تأثيراً مماثلاً؛ إذ قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى تغيير التوقعات بشأن أسعار الفائدة المستقبلية. ويُعد تقرير التوظيف الأمريكي - بما في ذلك بيانات الوظائف غير الزراعية - حدثاً آخر يحظى بمتابعة وثيقة. عندما يكون الرقم المنشور مختلفًا تمامًا عن توقعات السوق، يمكن أن تدخل آلاف الطلبات إلى السوق في نفس الوقت تقريبًا. وهذا يخلق تحركات حادة في الأسعار يصعب التنبؤ بها. قد يتحرك زوج العملات بمقدار 30 أو 50 نقطة أو أكثر بسرعة كبيرة عقب صدور بيانات اقتصادية هامة، كما أن هذه الحركة الأولية لا تمثل بالضرورة الاتجاه النهائي للسعر. قد يرتفع السعر فجأة، ثم يعكس اتجاهه بعد بضع ثوانٍ، ليتحرك بعد ذلك في الاتجاه المعاكس. وبالنسبة للمبتدئ، يُعد التعامل مع هذه البيئة أصعب بكثير مقارنةً بظروف السوق المعتادة.

قد لا يحميك أمر "وقف الخسارة" عند السعر المحدد بدقة.

يعتقد العديد من المبتدئين أن أمر "وقف الخسارة" يضمن تحديد المبلغ الدقيق الذي يمكنهم خسارته. وفي ظروف السوق العادية، قد يكون الفرق بسيطاً، إلا أن الأخبار الهامة يمكن أن تغير هذا الوضع؛ فعندما يتحرك السوق بسرعة كبيرة، قد لا يتوفر مشترٍ أو بائع عند مستوى السعر المحدد لوقف الخسارة. يقوم وسيطك بعد ذلك بتنفيذ الأمر عند السعر المتاح التالي؛ وتُعرف هذه الظاهرة باسم "الانزلاق السعري". على سبيل المثال، تخيل أنك اشتريت زوج اليورو/الدولار عند مستوى 1.1000 ووضعت أمر وقف الخسارة عند 1.0980؛ في هذه الحالة، قد تتوقع أن تبلغ خسارتك القصوى 20 نقطة. ولكن بعد صدور خبر هام، قد يتحرك السعر من 1.0990 إلى 1.0970 بشكل فوري تقريباً؛ وحينها قد يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة عند مستوى 1.0970 بدلاً من 1.0980، مما يعني أن الخسارة المخطط لها -والبالغة 20 نقطة- قد أصبحت الآن حوالي 30 نقطة قبل احتساب تكاليف التداول. يمكن أن يتسع فارق السعر (السبريد) بشكل كبير أيضاً أثناء صدور الأخبار؛ فالفارق الذي يبلغ عادةً نقطة واحدة قد يرتفع مؤقتاً ليصل إلى عدة نقاط، وذلك حسب ظروف السوق والوسيط ومستوى السيولة. وهذا يعني أنك قد تتكبد خسائر تفوق التوقعات، حتى عند استخدام أمر "وقف الخسارة" بالشكل الصحيح.

التحليل الصحيح لا يكفي أثناء الأخبار الهامة

تكمن المشكلة الأكبر في التداول بناءً على الأخبار في أن توقع الاتجاه العام يمثل جزءاً واحداً فقط من الصفقة؛ إذ يتعين أيضاً أن يتحرك السوق في ذلك الاتجاه دون أن يشهد أولاً تحركاً كبيراً يعاكس مركزك. تخيل أن التضخم يأتي أعلى من المتوقع وتعتقد أن الدولار الأمريكي يجب أن يقوى. قد تكون فكرتك الاقتصادية صحيحة، ولكن لا يزال بإمكان السوق التحرك في الاتجاه المعاكس خلال الثواني القليلة الأولى. تعكف المؤسسات الكبرى على معالجة المعلومات ذاتها، وتستجيب أنظمة التداول الآلي بشكل فوري تقريباً، في حين قد يكون المتداولون قد اتخذوا مراكزهم بالفعل قبل صدور البيانات. يمكن للسوق أيضاً التركيز على التفاصيل الواردة في التقرير بدلاً من الاكتفاء بالرقم الرئيسي؛ ونتيجة لذلك، قد تصبح الأسعار شديدة التقلب. قد يتعرض المتداول الذي يستخدم رافعة مالية عالية للإغلاق القسري لصفقته (Stop-out) أثناء التحرك الأولي للسوق، ثم يرى السوق يتحرك في الاتجاه الذي توقعه في البداية. لهذا السبب، تنطوي الأخبار الهامة على مخاطر كبيرة حتى وإن كان تحليلك منطقياً؛ فالأمر لا يقتصر على كونك محقاً أو مخطئاً، بل يكمن التحدي في إدارة المخاطر في ظل احتمالية تغير الأسعار وفروق الأسعار (السبريد) وظروف التنفيذ في غضون ثوانٍ معدودة.

الخلاصة

تخلق الأخبار الاقتصادية الكبرى بعضًا من أسرع ظروف السوق وأكثرها تقلبًا التي يمكن أن يواجهها المتداول. يمكن لأحداث مثل تقارير التضخم وبيانات التوظيف وقرارات البنوك المركزية أن تتسبب في تحركات كبيرة في الأسعار في غضون ثوانٍ. خلال هذه الفترات، قد تزداد فروق الأسعار، وقد يؤدي الانزلاق السعري إلى خسائر أكبر مما هو مخطط له، وقد يتحرك السعر في كلا الاتجاهين قبل أن يستقر على اتجاه واضح. الدرس الرئيسي بسيط. التنبؤ الجيد لا يعني تلقائيًا صفقة آمنة. يجب على المبتدئين أن يدركوا أن التداول على الأخبار يضيف مخاطر التنفيذ إلى مخاطر السوق العادية. في بعض الأحيان، يكون القرار الأكثر أمانًا هو عدم التداول عند صدور الخبر نفسه، والانتظار بدلاً من ذلك حتى تنتهي ردود الفعل الأولية وتصبح ظروف السوق أكثر استقرارًا.

يُقدَّم هذا المادة التسويقية لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية أو توصية أو عرضًا أو دعوةً لشراء أو بيع أي أدوات مالية.

ينطوي تداول الأوراق المالية على مخاطر كبيرة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. قد تتقلب أسعار الأوراق المالية بشكل كبير وقد تؤدي إلى خسارة كاملة لاستثمارك. يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الخسائر قد تتجاوز الأرباح المحتملة عند شراء وبيع الأوراق المالية. في ظروف سوقية معينة، قد تتكبد خسائر تتجاوز استثمارك الأولي. الأوراق المالية وعقود الفروقات هي أدوات مالية معقدة تتطلب مستوى عالٍ من المعرفة والفهم. يجب أن تدرس بعناية ما إذا كنت تفهم كيفية عمل هذه الأدوات وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية المتمثلة في خسارة أموالك.