قد تحدد السيولة مصير صفقتك قبل أن يتحرك السعر أصلاً

تتعلق السيولة بشكل أساسي بمدى سهولة الدخول إلى مركز تداول أو الخروج منه بسعر قريب من السعر الذي تراه على الشاشة. كل سوق يحتاج إلى مشترين وبائعين. إذا كان هناك آلاف المشاركين على استعداد للتداول حول السعر الحالي، فعادةً ما يمكن مطابقة الأوامر بسرعة. وهذا يؤدي عادةً إلى فرق أصغر بين سعر العرض وسعر الطلب. ويُسمى هذا الفرق «الفارق السعري». تخيل أصلًا يكون فيه أعلى مشترٍ على استعداد لدفع 100 دولار، وأدنى بائع يريد 100.05 دولار. يبلغ الفارق السعري 5 سنتات فقط. أما إذا كان هناك أصل آخر أقل سيولة يبلغ سعر العرض له 100 دولار وسعر الطلب 101 دولار، فإن الفارق السعري يبلغ 1 دولار. فأنت تتنازل بالفعل عن قيمة أكبر لمجرد الدخول إلى السوق الثاني. تعتمد السيولة أيضًا على عدد الأوامر المتاحة بأسعار مختلفة. قد يعرض السوق سعرًا جيدًا لأمر تداول صغير، لكنه قد لا يمتلك عددًا كافيًا من الأوامر المتاحة لتنفيذ أمر أكبر بنفس المستوى. وعندئذٍ يتعين تنفيذ بقية المركز بأسعار أسوأ. ولهذا السبب لا يهتم المتداولون المحترفون بالسعر الحالي فحسب، بل يهتمون أيضًا بحجم الاهتمام بالشراء والبيع حوله.

انخفاض السيولة يجعل التداول أكثر تكلفة

أحد أكبر الأخطاء التي يرتكبها المبتدئون هو التركيز على العمولات فقط. يمكن أن تشمل التكلفة الحقيقية للصفقة أيضًا الفارق السعري والانزلاق السعري. يحدث الانزلاق السعري عندما يتم تنفيذ أمرك بسعر مختلف عن السعر الذي توقعته. على سبيل المثال، قد ترسل أمر سوق للشراء عند حوالي 50 دولارًا، ولكن قد لا يكون هناك عدد كافٍ من البائعين المتاحين عند هذا السعر. قد يتم تنفيذ جزء من أمرك بسعر 50 دولارًا، وجزء آخر بسعر 50.05، والباقي بسعر 50.10. وبذلك يصبح متوسط سعر الدخول أسوأ من السعر الذي رأيته في الأصل. ويمكن أن تحدث المشكلة نفسها عند الخروج من الصفقة. ويكتسب هذا الأمر أهمية خاصة خلال فترات انخفاض النشاط، أو عند صدور أخبار مهمة، أو في الأسواق التي يقل فيها عدد المشاركين. فقد تتسع الفروق السعرية، ويمكن أن تتحرك الأسعار عبر عدة مستويات بسرعة كبيرة. كما أن أمر وقف الخسارة لا يضمن أنك ستخرج دائمًا عند سعر الوقف المحدد بالضبط. في سوق سريع أو غير سائل، يمكن أن يتم تفعيل أمر وقف الخسارة ثم تنفيذه بالأسعار المتاحة التالية. وهذا يعني أن المتداول الذي خطط لخسارة 100 دولار قد يخسر أكثر إذا اختفت السيولة في اللحظة غير المناسبة. قد تكون الاستراتيجية صحيحة، وقد يتم وضع أمر وقف الخسارة بشكل صحيح، لكن التنفيذ قد يؤدي مع ذلك إلى تفاقم النتيجة.

تتغير السيولة اعتمادًا على مكان وزمان التداول

السيولة ليست ثابتة. قد يكون الأصل نفسه عالي السيولة في وقت ما، وأقل سيولة بكثير بعد بضع ساعات. ويظهر ذلك بوضوح خاص في الأسواق التي يتم التداول فيها عبر جلسات مختلفة. في سوق الفوركس، على سبيل المثال، تشهد أزواج العملات الرئيسية عادةً نشاطًا أكبر عندما تكون المراكز المالية الكبرى مفتوحة، ويكون حجم التداول مرتفعًا. أما في سوق الأسهم، فعادةً ما تتركز السيولة خلال ساعات التداول العادية، في حين أن التداول خارج تلك الساعات قد يشهد عددًا أقل من المشاركين وفروق أسعار أوسع. تتم التداولات في أسواق العملات المشفرة بشكل مستمر، لكن النشاط قد يتغير بشكل كبير اعتمادًا على الأصل ووقت اليوم. كما أن الأصل نفسه له أهميته. عادةً ما تتوفر أوامر تداول أكثر للأدوات الكبيرة التي يتم تداولها بنشاط مقارنةً بالأدوات الصغيرة أو التي نادرًا ما يتم تداولها. غالبًا ما يلاحظ المبتدئون الرسم البياني فقط ويفترضون أن السعر الظاهر يعني أنه يمكنهم دائمًا التداول بهذا السعر بالضبط. في الواقع، يُظهر الرسم البياني الأماكن التي حدثت فيها المعاملات السابقة. وهو لا يضمن توفر عدد كافٍ من المشترين أو البائعين عندما ترغب في التداول. ولهذا السبب، فإن التحقق من الفارق السعري وحجم التداول وحجم الأمر ونشاط السوق العام قد يكون بنفس أهمية التحقق من الإعدادات الفنية.

الخلاصة

من السهل تجاهل السيولة لأنها أقل إثارة من العثور على نقطة دخول أو توقع الحركة التالية للسوق. لكنها تؤثر بشكل مباشر على المبلغ الذي تدفعه، والمكان الذي يتم فيه تنفيذ أمرك، ومدى سهولة خروجك من المركز. عادةً ما تعني السيولة العالية فروق أسعار أضيق، وتنفيذًا أفضل، وانزلاقًا أقل. أما السيولة المنخفضة فقد تعني تكاليف تداول أعلى، وتنفيذًا أسوأ، وخسائر أكبر من المتوقع. الدرس الرئيسي بسيط. فالتنبؤ الصحيح بالاتجاه ليس كافيًا. فأنت تحتاج أيضًا إلى سوق يمكن فيه تنفيذ أوامرك بكفاءة. قبل الدخول في صفقة تداول، يجب على المبتدئين أن يتعلموا ألا يسألوا فقط عما إذا كان السعر قد يرتفع أو ينخفض، بل أيضًا عما إذا كانت هناك سيولة كافية للدخول إلى المركز والخروج منه دون تكاليف غير ضرورية.

ينطوي التداول في الأوراق المالية على مخاطر كبيرة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. قد تتقلب أسعار الأوراق المالية بشكل كبير وقد تؤدي إلى خسارة كاملة لاستثمارك. يجب أن يدرك المستثمرون أن الخسائر قد تتجاوز الأرباح المحتملة عند شراء وبيع الأوراق المالية. في ظروف سوقية معينة، قد تتكبد خسائر تتجاوز استثمارك الأولي. الأوراق المالية وعقود الفروقات هي أدوات مالية معقدة تتطلب مستوى عالٍ من المعرفة والفهم. يجب أن تدرس بعناية ما إذا كنت تفهم كيفية عمل هذه الأدوات وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية المتمثلة في خسارة أموالك.