قد تفشل الاستراتيجية نفسها لمجرد أن السوق قد تغيرت

كيف يبدو السوق الذي يتسم بوجود اتجاه واضح في الواقع

السوق الذي يتسم بوجود اتجاه هو السوق الذي يستمر فيه السعر في التحرك بشكل أساسي في اتجاه واحد. في الاتجاه الصعودي، عادةً ما يسجل السعر قممًا أعلى وقيعانًا أعلى. وهذا يعني أن المشترين مستعدون لدفع السوق إلى مستويات قياسية جديدة، في حين أن التراجعات غالبًا ما تتوقف فوق القيعان السابقة. أما في الاتجاه الهبوطي، فيحدث العكس. حيث يسجل السعر قممًا منخفضة وقيعانًا منخفضة مع بقاء البائعين مسيطرين على السوق. ولا تعني الاتجاهات أن السعر يتحرك في خط مستقيم. فحتى خلال الاتجاه الصعودي القوي، يمكن أن ينخفض السعر مؤقتًا قبل أن يواصل الارتفاع. وتعد هذه التراجعات أمرًا طبيعيًا، وغالبًا ما تخلق فرص تداول جديدة لمتداولي الاتجاهات. والنقطة المهمة هي أن الاتجاه العام يظل واضحًا. على سبيل المثال، إذا تحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي من 1.1000 إلى 1.1200، ثم تراجع إلى 1.1130، ثم واصل الصعود إلى 1.1300، فإن السوق لا يزال يحرز تقدمًا صعوديًا على الرغم من الانخفاض المؤقت. عادةً ما تسعى استراتيجيات اتباع الاتجاه إلى التداول في نفس اتجاه هذه الحركة الأكبر. قد ينتظر المتداولون حالات التراجع، أو الاختراقات فوق القمم السابقة، أو أي إشارات أخرى تدل على استمرار الاتجاه. يمكن أن تنجح هذه الأساليب لأن السوق ذات الاتجاه الواضح تسمح للصفقات الرابحة بالاستمرار في التحرك في اتجاه المتداول لفترات أطول.

لماذا يحتاج السوق المتأرجح إلى نهج مختلف

يتصرف السوق المتأرجح بشكل مختلف تمامًا. فبدلاً من تكوين قمم أعلى أو قيعان أدنى متسقة، يتحرك السعر بين منطقة علوية وأخرى سفلية. وغالبًا ما تُسمى هاتان المنطقتان بالمقاومة والدعم. قد يصبح المشترون أكثر نشاطًا بالقرب من قاع النطاق، بينما يظهر البائعون بالقرب من قمته. ونتيجة لذلك، يمكن أن يتحرك السعر صعودًا وهبوطًا بشكل متكرر دون تشكيل اتجاه واضح. تخيل أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) يتداول بين 1.1000 و1.1100 لعدة أيام. في كل مرة يقترب فيها السعر من 1.1100، يتراجع. وفي كل مرة يقترب فيها من 1.1000، يدفعه المشترون إلى الارتفاع مرة أخرى. قد يتكبد المتداول الذي يواصل الشراء بالقرب من القمة توقعًا لحدوث اختراق عدة صفقات خاسرة. وفي الوقت نفسه، قد يبحث المتداول الذي يدرك وجود النطاق عن فرص أقرب إلى الجزء السفلي من النطاق ويصبح أكثر حذرًا بالقرب من مستوى المقاومة. كما تنتج الأسواق المتأرجحة العديد من الاختراقات الزائفة. قد يتحرك السعر لفترة وجيزة فوق مستوى المقاومة أو تحت مستوى الدعم ثم يعود سريعًا داخل النطاق. وهذا أحد الأسباب التي تجعل استراتيجيات الاختراق تواجه صعوبات في ظل الظروف الجانبية. قد يبدو السوق جاهزًا لبدء اتجاه جديد، ولكن قد لا يكون هناك ضغط شراء أو بيع كافٍ لمواصلة الحركة.

لماذا لا يمكن لاستراتيجية واحدة أن تنجح بنفس القدر في كل مكان

الدرس الأهم هو أن كل استراتيجية تعتمد على سلوك معين للسوق. تحتاج استراتيجية اتباع الاتجاه إلى استمرار حركة السعر بعد دخول المتداول. إذا استمر السوق في الانعكاس داخل النطاق، فقد تؤدي نفس الاستراتيجية إلى خسائر صغيرة متكررة. أما استراتيجية التداول ضمن النطاق فتواجه المشكلة المعاكسة. فهي تعتمد غالبًا على عودة السعر نحو منتصف النطاق أو الجانب المقابل منه. وقد يصبح هذا الأمر خطيرًا عند بدء اتجاه حقيقي، لأن السعر قد يخترق مستوى الدعم أو المقاومة ويستمر في التحرك بدلًا من التراجع. ولهذا السبب يجب ألا يحكم المتداولون على الاستراتيجية بناءً على عدد قليل من الصفقات الرابحة أو الخاسرة فقط. كما يجب عليهم النظر إلى ظروف السوق التي حدثت فيها تلك الصفقات. حتى وضع أوامر وقف الخسارة يمكن أن يتغير اعتمادًا على البيئة السائدة. في نطاق التداول، غالبًا ما تكون مستويات الأسعار المهمة قريبة نسبيًا من بعضها. أما في الاتجاه القوي، فقد تكون التراجعات العادية أكبر، مما يعني أن وضع وقف الخسارة بشكل ضيق جدًّا قد يخرج المتداول من مركز جيد قبل أن يستمر الاتجاه. الهدف ليس التنبؤ بكل تغيير في السوق بشكل مثالي. فهذا أمر مستحيل. الهدف هو التعرف على ما إذا كان السعر يتقدم بوضوح في اتجاه واحد أم يعود مرارًا وتكرارًا إلى نفس المنطقة. هذا التمييز البسيط كفيل بحد ذاته بمنع العديد من أخطاء المبتدئين.

الخلاصة

تتطلب الأسواق ذات الاتجاه الواضح وتلك التي تتحرك ضمن نطاق توقعات مختلفة. في حالة وجود اتجاه، يتقدم السعر بوضوح في اتجاه واحد، ويمكن أن تتمتع الاستراتيجيات التي تتبع الزخم بميزة. أما في حالة التداول النطاقي، فيتحرك السعر بشكل متكرر بين مستويات الدعم والمقاومة، مما يجعل التداول المتبع للاتجاه وتداول الاختراق أكثر صعوبة. الدرس الأساسي هو أن الاستراتيجية لا تعمل بمعزل عن البيئة المحيطة بها. يعتمد أداءها بشكل كبير على الظروف المحيطة بها. عندما تبدأ الاستراتيجية فجأة في الخسارة، فهذا لا يعني دائمًا أن الاستراتيجية قد فشلت. قد تكون بيئة السوق قد تغيرت ببساطة. إن تعلم كيفية التعرف على هذا التغيير هو خطوة مهمة نحو أن تصبح متداولًا أكثر اتساقًا. قبل السؤال عن مكان الدخول في صفقة، يجب على المبتدئين أولاً طرح سؤال أبسط: هل السوق يتحرك فعليًّا في اتجاه محدد، أم أنه يتحرك بشكل جانبي؟

ينطوي تداول الأوراق المالية على مخاطر كبيرة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. قد تتقلب أسعار الأوراق المالية بشكل كبير وقد تؤدي إلى خسارة كاملة لاستثمارك. يجب أن يدرك المستثمرون أن الخسائر قد تتجاوز الأرباح المحتملة عند شراء وبيع الأوراق المالية. في ظروف سوقية معينة، قد تتكبد خسائر تتجاوز استثمارك الأولي. الأوراق المالية وعقود الفروقات هي أدوات مالية معقدة تتطلب مستوى عالٍ من المعرفة والفهم. يجب أن تدرس بعناية ما إذا كنت تفهم كيفية عمل هذه الأدوات وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية المتمثلة في خسارة أموالك.