الدولار يبحث عن اتجاهه التالي بعد تراجع حاد

شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، انخفاضًا ملحوظًا عن أعلى مستوى له مؤخرًا وسط تراجع الطلب على العملة التي تُعتبر ملاذًا آمنًا.

بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى جديد في سبع أسابيع، أظهر المؤشر انتعاشًا متواضعًا من مستوى الدعم عند خط الاتجاه بالقرب من 99.40. ومع ذلك، سرعان ما فقد هذا الارتداد زخمه حيث اتخذ المشاركون في السوق موقفًا متفائلًا بحذر فيما يتعلق باحتمالية التوصل إلى اتفاق دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران.

تحسن المعنويات تجاه المخاطرة يثقل كاهل الدولار

ازدادت الرغبة العالمية في المخاطرة بشكل ملحوظ في أعقاب التقارير التي أشارت إلى تزايد التفاؤل الدبلوماسي بين واشنطن وطهران. وقد أدى تراجع خطر اندلاع صراع أوسع نطاقاً في منطقة الشرق الأوسط إلى انخفاض الطلب على الأصول الدفاعية، بما في ذلك الدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، أدى انخفاض أسعار الطاقة إلى التخفيف من المخاوف بشأن التضخم على المدى القريب، مما أدى بدوره إلى تهدئة التوقعات بشأن اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات تشديد نقدي أكثر صرامة.

التوقعات الأساسية لا تزال متباينة

لا تزال التوقعات الأساسية الإجمالية غير مؤكدة. ويبدو أن السيناريو الذي يتضمن استمرار ضعف الدولار الأمريكي إلى جانب أداء أقوى للأصول المحفوفة بالمخاطر حتى أواخر أغسطس هو السيناريو الأساسي المعقول.  ومع ذلك، قد تتغير هذه التوقعات إذا تصاعدت التوترات الجيوسياسية أو إذا تحسنت البيانات الاقتصادية الأمريكية بشكل ملحوظ، مما قد يدعم اتخاذ موقف أكثر تشددًا بشأن أسعار الفائدة. يجب على المتداولين البقاء يقظين تجاه التطورات الدبلوماسية وإصدارات البيانات الاقتصادية المرتقبة للحصول على رؤى أوضح بشأن الاتجاه.

خلال الفترة المتبقية من الأسبوع، ستتجه الأنظار إلى تقرير سوق العمل الأمريكي الرئيسي يوم الجمعة. كما سيتابع المشاركون في السوق عن كثب تصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من التوجيهات بشأن توقعات أسعار الفائدة. والجدير بالذكر أن ليزا كوك، عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أعربت مؤخرًا عن استعدادها لدعم رفع أسعار الفائدة إذا لم ينخفض التضخم بشكل كافٍ نحو الهدف الذي حدده البنك المركزي.

تظل منطقة 99.40–99.20 مستوى دعم حاسمًا

من الناحية الفنية، يحافظ مؤشر DXY حاليًا على اتجاه قصير الأجل يتراوح بين الحيادي والمصاعد قليلاً بعد ارتداده من منطقة الدعم المهمة عند 99.40. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يومًا ضمن النطاق الهبوطي 20.00–40.00، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال سائدًا على الرغم من الانتعاش الأخير.

انخفض المؤشر إلى ما دون المستوى النفسي 100.00 قبل أن يستقر بالقرب من 99.40 ويبدأ ارتفاعًا تصحيحيًا متواضعًا. يقع الدعم الرئيسي للدولار حاليًا في النطاق 99.40/20. وقد يؤدي التماسك فوق هذه المنطقة إلى ارتفاع انتعاشي يستهدف 99.80 في البداية، ثم منطقة 100.20–100.30 في حال ازداد الزخم. وعلى العكس من ذلك، فإن الاختراق المستمر لمستوى 99.40، لا سيما ما دون 99.20، قد يؤدي إلى انخفاض أعمق وأطول أمداً.

الخلاصة

باختصار، لا يزال الدولار الأمريكي عند منعطف حرج من الناحيتين الفنية والأساسية. من المرجح أن يتوقف مساره على المدى القريب على ما إذا كان تحسن المعنويات تجاه المخاطرة سيستمر في إضعاف الطلب على الملاذات الآمنة أم أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى ستعيد إحياء التوقعات بتشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

يُقدَّم هذا المادة التسويقية لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية أو توصية أو عرضًا أو دعوة لشراء أو بيع أي أدوات مالية.

ينطوي تداول الأوراق المالية على مخاطر كبيرة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. قد تتقلب أسعار الأوراق المالية بشكل كبير وقد تؤدي إلى خسارة كاملة لاستثمارك. يجب أن يدرك المستثمرون أن الخسائر قد تتجاوز الأرباح المحتملة عند شراء وبيع الأوراق المالية. في ظروف سوقية معينة، قد تتكبد خسائر تتجاوز استثمارك الأولي. الأوراق المالية وعقود الفروقات هي أدوات مالية معقدة تتطلب مستوى عالٍ من المعرفة والفهم. يجب أن تدرس بعناية ما إذا كنت تفهم كيفية عمل هذه الأدوات وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية المتمثلة في خسارة أموالك.