Mengapa pedagang mengejar pasaran dan mengapa ia biasanya berakhir dengan buruk

Ketakutan terlepas peluang mengubah keputusan

Sebab utama pedagang mengejar harga ialah ketakutan terlepas peluang, sering dipanggil FOMO. Seorang pedagang melihat aset naik dengan cepat dan mula membayangkan berapa banyak wang yang boleh mereka peroleh jika pergerakan itu berterusan. Pada masa yang sama, mereka kurang memberi tumpuan kepada apa yang boleh berlaku jika pasaran berbalik arah. Ini mewujudkan tekanan emosi untuk membeli hampir pada puncak pergerakan jangka pendek atau menjual selepas kejatuhan mendadak. Sebagai contoh, Bitcoin mungkin naik 10% dalam beberapa jam selepas berita penting. Seorang pedagang yang tidak masuk lebih awal mungkin membeli kerana pergerakan itu kelihatan kuat. Tetapi pedagang yang membeli pada harga lebih rendah mungkin menggunakan kenaikan ini untuk mengambil keuntungan. Apabila pembeli baharu menjadi kurang agresif, harga boleh jatuh dengan cepat. Pedagang yang masuk lewat kemudian memasuki pada harga yang lebih buruk, dengan potensi kerugian yang lebih besar dan ruang yang lebih kecil untuk dagangan bergerak ke arah yang betul.

Kemasukan lewat mewujudkan risiko dan ganjaran yang lemah

Setiap dagangan sepatutnya mempunyai tahap yang jelas di mana idea itu tidak lagi sah. Ini biasanya diuruskan dengan henti rugi, iaitu pesanan yang menutup posisi jika harga bergerak terlalu jauh menentang pedagang. Apabila seseorang mengejar pergerakan pasaran yang pantas, jarak kepada henti rugi yang logik selalunya terlalu besar. Jika saham naik daripada 100 kepada 110 dan pedagang membeli pada 110, tahap sokongan bermakna yang paling hampir mungkin sekitar 105. Ini bermakna pedagang mempertaruhkan kira-kira 5 bagi setiap saham. Namun, jika tahap rintangan seterusnya sekitar 113, potensi ganjaran hanya kira-kira 3 bagi setiap saham. Dagangan itu mungkin masih menjadi, tetapi keseimbangan antara potensi kerugian dan potensi keuntungan adalah lemah. Pedagang sering mengabaikan perkara ini kerana mereka fokus pada momentum, bukan pada risiko. Dalam banyak dagangan, pendekatan ini boleh perlahan-lahan merosakkan akaun walaupun beberapa posisi menghasilkan keuntungan.

Pergerakan pantas sering berbalik selepas pembelian beremosi

Pergerakan harga yang kuat menarik perhatian, volum, dan pedagang baharu. Namun, pasaran tidak boleh naik atau turun dengan mendadak selama-lamanya tanpa jeda. Selepas pergerakan pantas, harga sering berkonsolidasi, iaitu bergerak mendatar, atau ia membuat penarikan balik apabila pedagang mengambil keuntungan. Ini tidak bermaksud setiap penembusan akan gagal. Ini bermaksud bahawa masuk selepas lilin yang luar biasa besar boleh mendedahkan pedagang kepada pembetulan yang normal. Pedagang kemudian mungkin panik apabila posisi serta-merta menjadi negatif. Mereka mungkin menutup pada kerugian, mengalihkan henti rugi lebih jauh, atau membuka dagangan lain untuk mendapatkan semula wang. Keputusan ini selalunya lebih buruk daripada kemasukan lewat yang asal. Pasaran tidak menghukum pedagang kerana terlepas sesuatu pergerakan. Ia menghukum pedagang yang mengambil risiko yang tidak perlu kerana mereka tidak dapat menerima bahawa mereka telah terlepasnya.

Kesimpulan

Mengejar pasaran biasanya berakhir dengan buruk kerana ia menggantikan perancangan dengan emosi. Pedagang masuk selepas harga sudah bergerak, menerima tahap kemasukan yang lebih lemah, dan sering mengambil posisi di mana kemungkinan kerugian lebih besar daripada kemungkinan keuntungan. Pengajaran paling penting ialah tidak setiap pergerakan pasaran perlu didagangkan. Terlepas peluang tidak menjejaskan akaun, tetapi masuk tanpa pelan yang jelas boleh. Pedagang yang berdisiplin menunggu persediaan yang sesuai dengan peraturan mereka, mentakrifkan risiko sebelum masuk, dan memahami bahawa peluang lain akan sentiasa datang.

Dagangan dalam sekuriti melibatkan risiko yang ketara dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Harga sekuriti mungkin turun naik dengan ketara dan boleh mengakibatkan kehilangan keseluruhan pelaburan anda. Pelabur harus sedar bahawa kerugian mungkin melebihi potensi keuntungan apabila membeli dan menjual sekuriti. Dalam keadaan pasaran tertentu, anda mungkin menanggung kerugian yang melebihi pelaburan awal anda. Sekuriti dan kontrak untuk perbezaan ialah instrumen kewangan yang kompleks yang memerlukan tahap pengetahuan dan pemahaman yang tinggi. Anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada anda memahami bagaimana instrumen ini berfungsi dan sama ada anda mampu menanggung risiko tinggi kehilangan wang anda.