Kecairan boleh menentukan dagangan anda sebelum harga bergerak lagi

Kecairan pada asasnya merujuk kepada betapa mudahnya untuk masuk atau keluar daripada sesuatu posisi pada harga yang hampir sama dengan yang anda lihat di skrin. Setiap pasaran memerlukan pembeli dan penjual. Jika beribu-ribu peserta sanggup berdagang sekitar harga semasa, pesanan biasanya boleh dipadankan dengan cepat. Ini lazimnya mewujudkan perbezaan yang lebih kecil antara harga bida dan harga tanya. Perbezaan itu dipanggil spread. Bayangkan satu aset di mana pembeli tertinggi sanggup membayar 100 dolar dan penjual terendah mahukan 100.05 dolar. Spread hanya 5 sen. Jika satu lagi aset yang kurang cair mempunyai bida 100 dolar dan tanya 101 dolar, spread ialah 1 dolar. Anda sudah pun melepaskan lebih banyak nilai hanya untuk memasuki pasaran kedua. Kecairan juga bergantung pada berapa banyak pesanan yang tersedia pada harga yang berbeza. Sesuatu pasaran mungkin memaparkan harga yang baik untuk pesanan kecil tetapi tidak mempunyai pesanan yang mencukupi untuk mengisi pesanan yang lebih besar pada paras yang sama. Baki posisi itu kemudian perlu dilaksanakan pada harga yang lebih buruk. Inilah sebabnya pedagang profesional bukan sahaja mengambil berat tentang harga semasa tetapi juga tentang jumlah minat membeli dan menjual di sekelilingnya.

Kecairan rendah menjadikan dagangan lebih mahal

Salah satu kesilapan terbesar yang dilakukan oleh pemula ialah hanya melihat komisen. Kos sebenar sesuatu dagangan juga boleh merangkumi spread dan slippage. Slippage berlaku apabila pesanan anda dilaksanakan pada harga yang berbeza daripada yang anda jangkakan. Contohnya, anda mungkin menghantar pesanan pasaran untuk membeli sekitar 50 dolar, tetapi mungkin tidak ada penjual yang mencukupi pada harga itu. Sebahagian pesanan anda boleh diisi pada 50 dolar, sebahagian lagi pada 50.05, dan selebihnya pada 50.10. Purata harga masuk anda kini lebih buruk daripada harga yang anda lihat pada asalnya. Masalah yang sama boleh berlaku apabila anda keluar. Ini menjadi sangat penting semasa tempoh aktiviti rendah, sekitar pengumuman berita utama atau dalam pasaran dengan bilangan peserta yang kecil. Spread boleh menjadi lebih lebar, dan harga boleh bergerak merentasi beberapa paras dengan sangat cepat. Henti rugi juga tidak menjamin bahawa anda akan sentiasa keluar pada tepat harga henti. Dalam pasaran yang pantas atau tidak cair, pesanan henti boleh dicetuskan dan kemudian diisi pada harga seterusnya yang tersedia. Ini bermakna seorang pedagang yang merancang untuk rugi 100 dolar boleh rugi lebih jika kecairan hilang pada saat yang tidak kena. Strateginya mungkin betul, henti rugi mungkin diletakkan dengan betul, tetapi pelaksanaan masih boleh menjadikan hasilnya lebih buruk.

Kecairan berubah bergantung pada di mana dan bila anda berdagang

Kecairan tidak tetap. Aset yang sama boleh sangat cair pada satu masa dan jauh kurang cair beberapa jam kemudian. Ini amat ketara dalam pasaran yang berdagang merentasi sesi yang berbeza. Dalam forex, sebagai contoh, pasangan mata wang utama biasanya melihat lebih banyak aktiviti apabila pusat kewangan besar dibuka, dan volum dagangan tinggi. Dalam saham, kecairan biasanya tertumpu semasa waktu dagangan bursa biasa, manakala dagangan di luar waktu tersebut boleh mempunyai lebih sedikit peserta dan spread yang lebih lebar. Pasaran mata wang kripto berdagang secara berterusan, tetapi aktiviti masih boleh berubah dengan ketara bergantung pada aset dan waktu dalam sehari. Aset itu sendiri juga penting. Instrumen yang besar dan aktif didagangkan biasanya mempunyai lebih banyak pesanan tersedia berbanding instrumen yang kecil atau jarang didagangkan. Pemula sering hanya perasan carta dan menganggap bahawa harga yang kelihatan bermaksud mereka sentiasa boleh berdagang pada harga tepat itu. Pada hakikatnya, carta menunjukkan di mana transaksi terdahulu berlaku. Ia tidak menjamin bahawa pembeli atau penjual yang mencukupi akan tersedia apabila anda mahu berdagang. Inilah sebabnya menyemak spread, volum dagangan, saiz pesanan, dan aktiviti pasaran umum boleh sama pentingnya seperti menyemak persediaan teknikal.

Kesimpulan

Kecairan mudah diabaikan kerana ia kurang menarik berbanding mencari titik masuk atau meramal pergerakan pasaran seterusnya. Tetapi ia secara langsung mempengaruhi berapa banyak yang anda bayar, pada harga mana pesanan anda diisi, dan betapa mudahnya anda boleh meninggalkan sesuatu posisi. Kecairan tinggi biasanya bermaksud spread yang lebih ketat, pelaksanaan yang lebih baik, dan slippage yang lebih rendah. Kecairan rendah boleh bermaksud kos dagangan yang lebih tinggi, pengisian yang lebih buruk, dan kerugian yang lebih besar daripada yang dijangka. Pengajaran utama adalah mudah. Betul tentang arah sahaja tidak mencukupi. Anda juga memerlukan pasaran di mana pesanan anda boleh dilaksanakan dengan cekap. Sebelum memasuki sesuatu dagangan, pemula harus belajar untuk bertanya bukan sahaja sama ada harga mungkin naik atau turun, tetapi juga sama ada terdapat kecairan yang mencukupi untuk masuk dan keluar daripada posisi tanpa kos yang tidak perlu.

Berdagang dalam sekuriti melibatkan risiko yang ketara dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Harga sekuriti mungkin turun naik dengan ketara dan boleh mengakibatkan kehilangan keseluruhan pelaburan anda. Pelabur harus sedar bahawa kerugian boleh melebihi potensi keuntungan apabila membeli dan menjual sekuriti. Dalam keadaan pasaran tertentu, anda mungkin menanggung kerugian yang melebihi pelaburan awal anda. Sekuriti dan kontrak untuk perbezaan ialah instrumen kewangan yang kompleks yang memerlukan tahap pengetahuan dan pemahaman yang tinggi. Anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada anda memahami bagaimana instrumen ini berfungsi dan sama ada anda mampu menanggung risiko tinggi kehilangan wang anda.