JPMorgan menutup dagangan Jumaat lalu dengan nilai pasaran sekitar $965 bilion, bermakna sahamnya perlu naik kira-kira 3.5% untuk menolak bank itu melepasi ambang $1 trilion.
Saham itu telah meningkat sekitar 21% sepanjang tiga bulan lalu, disokong oleh aktiviti dagangan yang lebih kukuh, pemulihan dalam perbankan pelaburan dan keuntungan rekod.
Wells Fargo baru-baru ini menaikkan sasaran harganya untuk JPMorgan daripada $375 kepada $390, mengekalkan penarafan overweight dan menonjolkan keupayaan bank itu untuk menjana pertumbuhan pendapatan yang mampan.
Pendapatan Rekod Mendorong Kenaikan
Keputusan suku kedua JPMorgan mengukuhkan hujah optimis. Pendapatan bersih mencecah $21.1 bilion, naik 41% tahun ke tahun dan menandakan keuntungan suku tahunan terkuat bank itu dalam rekod.
Dagangan merupakan penyumbang utama. Hasil dagangan ekuiti melonjak 86% kepada $6 bilion, manakala jumlah hasil pasaran mencapai rekod $12.1 bilion.
Perbankan pelaburan juga sedang pulih, dengan aktiviti yang lebih kukuh merentasi nasihat M&A, penajaan jamin ekuiti dan pasaran pendapatan tetap.
Gabungan aliran hasil yang pelbagai dan penjanaan modal yang kukuh telah membantu JPMorgan mengekalkan profil pendapatan yang lebih berdaya tahan berbanding ramai rakan setara perbankan globalnya.
Bolehkah $2 Trilion Menjadi Kenyataan?
Soalan yang lebih bercita-cita tinggi ialah apa yang berlaku selepas $1 trilion. Penganalisis Wells Fargo, Mike Mayo, percaya JPMorgan berpotensi mencapai $2 trilion dalam nilai pasaran dalam tempoh tujuh hingga lapan tahun, tetapi laluannya akan lebih bergantung pada pendapatan yang berterusan dan pertumbuhan nilai buku berbanding sekadar gandaan penilaian yang lebih tinggi.
Strategi JPMorgan adalah untuk melabur semula pulangan lebihan ke dalam teknologi, bakat, cawangan, deposit dan pengembangan antarabangsa, mewujudkan peluang tambahan untuk meningkatkan bahagian pasarannya merentasi pelbagai perniagaan.
Kesimpulan
Menembusi halangan $1 trilion akan menjadi lebih daripada sekadar pencapaian simbolik.
Bagi industri yang dibatasi oleh keperluan modal, peraturan dan pendapatan kitaran, JPMorgan mencapai tahap ini boleh menandakan penilaian semula yang lebih luas terhadap potensi pertumbuhan jangka panjang institusi kewangan utama.
Bahan pemasaran ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak merupakan nasihat pelaburan, cadangan, atau tawaran atau permintaan untuk membeli atau menjual sebarang instrumen kewangan.
Dagangan dalam sekuriti melibatkan risiko yang ketara dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Harga sekuriti mungkin turun naik dengan ketara dan boleh mengakibatkan kehilangan keseluruhan pelaburan anda. Pelabur harus sedar bahawa kerugian mungkin melebihi potensi keuntungan apabila membeli dan menjual sekuriti. Dalam keadaan pasaran tertentu, anda mungkin menanggung kerugian yang melebihi pelaburan awal anda. Sekuriti dan kontrak untuk perbezaan ialah instrumen kewangan yang kompleks yang memerlukan tahap pengetahuan dan pemahaman yang tinggi. Anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada anda memahami bagaimana instrumen ini berfungsi dan sama ada anda mampu menanggung risiko tinggi kehilangan wang anda.
.png)